玻璃2019年12月市場回顧以及2020年后市展望

      1 國內市場

       1.1 國內浮法白玻價格走勢圖

      1.2 國內市場簡述

      2019年12月份全國浮法玻璃加權平均價為1777.7元/噸，較上月漲20.97元/噸，環(huán)比漲幅1.19％，同比漲幅10.02％。

      本月國內浮法玻璃市場價格漲跌互現(xiàn)，產銷情況平穩(wěn)。華東市場整體以穩(wěn)為主，部分市場受東北及馬來西亞貨源影響，走貨略有放緩，但整體產銷仍保持平衡狀態(tài)，個別廠實際成交較靈活，山東月下旬小范圍會議后，維穩(wěn)意向較大，短期市場暫看穩(wěn)；華中白玻供應微幅減少，需求總體有一定減弱，但企業(yè)庫存維持在正?；蚱退讲▌樱驹鲁山恢匦膬H有小幅度下滑；華南整體走穩(wěn)，庫存低位，局部產能供應增加價格松動；西南川渝價格小漲1元/重量箱，云貴基本穩(wěn)定，整體出貨良好，庫存保持低位；西北市場月內需求逐漸轉弱，多數廠庫存小幅回漲，但庫存低位下，企業(yè)多挺價觀望，僅西安市場尚存部分訂單；東北本地需求進入收尾階段，在價格下跌3-5元/重量箱后于中旬推出冬儲政策，企業(yè)庫存得到一定消化，總體維持較好。

      2 國內生產企業(yè)動態(tài)

      2.1 華北市場繼續(xù)禁運，價格穩(wěn)中下滑

 表1 華北部分生產商出廠價格對比表

單位：元/重量箱

廠家	規(guī)格	月初	月末	漲跌
河北安全（市場價）	薄板	72-77.2	74.9-76.9	2.6
	厚板	82.9-84.4	82-84.3	-（0.1-0.9）
河北德金（市場價）	薄板	71.2-78	68.3-74.5	-（2.9-3.5）
	厚板	77-80.3	77.5-80.6	0.2
河北潤安	薄板	87	87	0
	厚板	87	87	0
天津臺玻	薄厚板	90-96	88-94	-2
山西青春	薄板	84-86	82-85	-（1-2）

      從表1中看出：本月華北沙河地區(qū)浮法玻璃價格漲跌互現(xiàn)，成交情況一般。卓創(chuàng)資訊監(jiān)測數據顯示，月內華北地區(qū)浮法玻璃出廠均價1633.35元/噸，環(huán)比跌幅0.66％；市場均價1602.21元/噸，環(huán)比跌幅1.06％。月內華北市場漲跌互現(xiàn)，成交情況一般。沙河受禁運、限行影響，原片企業(yè)出貨受阻，多以夜間裝貨為主，從29日起禁運執(zhí)行嚴格，夜間裝貨難度加大，廠家?guī)谉o出貨，庫存上升明顯。貿易商亦受限行、大霧天氣影響，整體產銷情況一般。中上旬廠家產銷整體在7成左右，其中4.8mm因為貨源緊俏，抬價較明顯；下旬開始，走貨放緩，加之出貨難度大，望美、德金、正大等廠家價格開始下滑，其中4.8mm下滑幅度較大。同時，沙河地區(qū)深加工企業(yè)實行輪流停工，當地需求稍有縮減。月內沙河廠家?guī)齑嫦鹊鬂q，月底上升至352萬重量箱左右，貿易商補貨謹慎，庫存先漲后跌。京津唐地區(qū)價格穩(wěn)中下滑1-2元/重量箱，實際成交偏靈活，庫存壓力不大。預計元旦前后價格暫穩(wěn)，后期廠家或給貿易商一定讓利政策，轉移庫存。

 

2.2 華東市場主流走穩(wěn)，原片企業(yè)產銷基本保持平穩(wěn)

 表2 華東部分生產商出廠價格對比表

單位：元/重量箱

廠家	規(guī)格	月初	月末	漲跌
巨潤建材	薄板	90-91	90-92	1（實際成交靈活）
	厚板	90-91	90-92	1（實際成交靈活）
滕州金晶	薄板	94-95	95-96	1（實際成交按合同）
	厚板	95-96	96-97	1（實際成交按合同）
安徽鳳陽	薄板	82-84	82-84	0
	厚板	__	__	貨較少
蕪湖信義	厚板	96-97	96-97	0實際成交按合同）
紹興旗濱	薄板	92.5-94.5	92.5-94.5	0
	厚板	92.5-94.5	92.5-94.5	0

 從表2中看出：12月份，華東浮法玻璃市場價格主流走穩(wěn)，個別廠價格月初小幅上調，實際成交存在一定靈活政策。月內，華東區(qū)域整體走貨表現(xiàn)仍保持較為良好局勢，雖外圍貨源流入量較前期有所加大，主要集中于東北市場“南下”貨源較多及馬來西亞貨源船運到港，對江浙區(qū)域走貨形成一定壓力，華北市場外圍貨源有限，但因前期廠家?guī)齑娉掷m(xù)低位，短期內庫存增加對其影響不大；需求面來看，據卓創(chuàng)了解，月內下游加工企業(yè)訂單量表現(xiàn)平穩(wěn)，多數加工廠表示訂單可維持至1月上旬，但業(yè)內對后市信心仍持保守預期，當前需求多按訂單拿貨，預計1月上旬起，華東市場需求將逐步減弱。供應面看，本月華東浮法玻璃產能暫無明顯變化，整體供需表現(xiàn)較平穩(wěn)。月內華東江浙及山東小范圍會議陸續(xù)召開，雖有部分廠報價小幅上調，實際成交落實情況靈活，當前庫存低位為市場挺價提供利好支撐，預計1月份，隨著訂單基本接近尾聲，華東市場走貨將放緩，市場行情整體呈穩(wěn)中偏弱趨勢，部分廠或執(zhí)行一定靈活政策，但預計力度不大。

 

2.3 華中庫存保持較好，價格調整有限

 表3 華中部分生產商出廠價格對比表

單位：元/重量箱

廠家	規(guī)格	月初	月末	漲跌
武漢長利	薄板	90-91	90-91	0
	厚板	90-91	90-91	0
湖北三峽	薄板	90	89	-1
	厚板	90	89	-1
湖北億鈞	薄板	89	88	-1
	厚板	90	89	-1
醴陵旗濱	薄板	91-92	91-92	0
	厚板	91-92	91-92	0

      從表3中看出：12月華中玻璃市場供需情況略好于預期，部分成交下滑，但并未出現(xiàn)大面積降價情況。湖南巨強500t/d白玻二線于8日改翡翠綠，白玻供應略有減少，對市場整體影響有限。月初在庫存不大以及上月末會議提振的影響下，華中地區(qū)價格提漲1元/重量箱，但隨著后市預期趨弱以及價格高位，下游拿貨積極性不高，企業(yè)庫存開始增加。湖北個別企業(yè)量大促銷，以及在去庫存思路下，企業(yè)船運外銷量提升，有效帶動了總體庫存的消化。但下游需求整體不足，中旬個別庫存增長較快的企業(yè)降價1-2元/重量箱，部分量大促銷，另外4.5mm高位回調2元/重量箱。進入下旬，企業(yè)庫存增長較緩，個別依然可以銷大于產，多數維持穩(wěn)價觀望，湖北明弘再次下調1元/重量箱后，武漢長利及三峽對華中區(qū)域下調1元/重量箱以優(yōu)化庫存。

 2.4 華南局部松動，主流走穩(wěn)

 表4 華南部分生產商出廠價格對比表

單位：元/重量箱

廠家	規(guī)格	月初	月末	漲跌
東莞信義	4-12mm	95-98	95-98	0
江門信義	4-12mm	95-98	95-98	0
華南臺玻	4-12mm	99-104	99-104	0
江門華爾潤	4-12mm	95.5-99	95.5-99	0
中山玉峰	4-12mm	92-95	92-95	0

從表4中看出：本月華南玻璃市場大穩(wěn)小動，廣西、粵西區(qū)域產能壓力上升，價格松動，珠三角、粵東、福建區(qū)域走穩(wěn)。本月華南需求端維持良好，加工廠趕工明顯，整體出貨良好，庫存較上月進一步削減，尤其福建區(qū)域庫存削減明顯。北海信義月初產品逐步投放市場，對廣西及粵西區(qū)域產生一定沖擊，廣西南寧價格下調4元/重量箱左右，廣東明軒量大優(yōu)惠。月底下游加工廠陸續(xù)停止接單，春節(jié)前尾單交付為主，少數加工廠元旦后逐步放假，多數將于1月10日前后停工放假。后期市場需求加快，市場預期偏弱，但價高下移庫難度較大，或不會有大范圍政策推出。

 

2.5 西南市場成交小漲，庫存低位

 表5 西南生產商出廠價格對比表

單位：元/重量箱

廠家	規(guī)格	月初	月末	漲跌
成都南玻	4-5mm	94-95	95	1
	6-12mm	95-96	96	1
成都明達	4-5mm	92-94	93-94	1
	6-12mm	93-95	94-95	1
成都臺玻	4-5mm	94-95	95	1
	6-12mm	95-97	96-97	1
德陽信義	4-5mm	93-94	92-94	-1
	6-12mm	94-96	93-96	-1

從表5中看出：本月西南市場整體運行好于預期，需求趕工支撐較足，廠家出貨良好，庫存低位，川渝成交價小幅上漲1元/重量箱。云南區(qū)域需求好轉，加工廠趕工訂單充足，廠家?guī)齑婵焖傧鳒p至較低位。月底西南加工廠普遍停止接單，再接訂單主要為節(jié)后訂單，目前看加工廠普遍持有一定節(jié)后訂單量，節(jié)后下游開工預期較往年提前。加之德陽信義、成都南玻有改產超白計劃，成都臺玻一線計劃2月中旬冷修，白玻產能縮減下，業(yè)者心態(tài)較為平和。僅月底德陽信義價格松動2元/重量箱，多數廠表示不會推出政策，節(jié)前市場或偏穩(wěn)運行。

 2.6 西北市場需求減緩，多數廠庫存小幅回漲

 表6 西北部分生產商出廠價格對比表

單位：元/重量箱
 

廠家	規(guī)格	月初	月末	漲跌
神木瑞誠	薄板	75.5-84	75.5-84	0
	厚板	78-84	78-84	0
咸陽臺玻	薄板	83.5-90.5	83.5-90.5	0
	厚板	90.5-94	90.5-94	1
咸陽中玻	薄板	86-87	86-87	0
	厚板	87-88	87-88	0
蘭州藍天	薄板	81.5-83	81.5-83	2
	厚板	82.5-83.5	82.5-83.5	2

從表6中看出：12月份西北浮法玻璃市場運行符合預期，廠家走貨逐漸放緩。進入11月份，西北市場受其地理位置影響，氣溫降低，下游加工企業(yè)趕工基本接近尾聲，蘭州、寧夏、甘肅市場部分加工企業(yè)已放假，整體需求趨于平淡?，F(xiàn)階段，僅西安市場尚存一定節(jié)前趕工訂單需求，咸陽臺玻、咸陽中玻部分貨源較為緊俏，其余廠庫存較前期有小幅回漲。供應面看，月內西北市場在產產線較為平穩(wěn)，產能變動不大，需求影響作用突出，據了解，部分廠現(xiàn)階段執(zhí)行一定促量政策，但需求逐漸平淡下，對下游市場刺激作用有限。預計1月份西北市場整體行情延續(xù)較弱走勢，市場價格將有小幅下調。

 2.7 東北執(zhí)行冬儲，庫存整體不大

表7 東北部分生產商出廠價格對比表

單位：元/重量箱

廠家	規(guī)格	月初	月末	漲跌
中建材佳星	薄厚板	81-84	72-75	-9
雙遼迎新	薄厚板	78-84	72-77	-（6-7）
凌源中玻	薄厚板	77.5-82	70-73	-（7.5-9）
本溪玉晶	薄厚板	78-82	71-76	-（6-7）
營口信義	薄厚板	78-85	73-78	-（5-7）

  

從表7中看出：進入12月份，東北玻璃市場需求整體疲軟，遼寧企業(yè)加大南下發(fā)貨量，少數仍可維持出口。由于企業(yè)庫存明顯好于去年同期，部分不足去年一半，月初企業(yè)意向穩(wěn)價觀望。但營口信義價格從3日到9日累計下調5元/重量箱后，其他廠家也隨即跟跌。為避免冬儲價格過低，市場于13日-25日推出冬儲政策，打款客戶貨源可于明年3月底前拉完。冬儲結束后，26-28日企業(yè)開始回調1元/重量箱，價格調整對市場出貨影響不大，市場供需趨淡，預計后期市場仍有形式性上調，但缺乏實盤。

 3 市場后市分析及預測

 3.1 供需面

 供應面：截至12月31日，全國浮法玻璃生產線共計298條，在產241條，日熔量共計160185噸，同比日熔量增加2395噸，增幅1.52％，環(huán)比增加1350噸，增幅0.85％。全年點火及復產產線共計18條（拋除年內放水冷修再次點火線），冷修16條。本月新點火1條，復產1條，改產2條，無冷修線。具體如下。

 新點火線：福建連江瑞玻有限公司800T/D浮法一線12月31日正式點火，廠家意向生產超白玻璃。

 復產線：龍海生潤新材料有限公司550T/D浮法一線冷修完成，12月8日點火復產，計劃生產色玻。

 改產線：湖南省巨強微晶板材料科技發(fā)展有限公司500T/D白玻二線，于12月8日晚間改翡翠綠投料；河北廊坊金彪玻璃有限公司600T/D廊坊一線已于12月10日白玻改產金茶。

 需求面：12月份國內浮法玻璃市場需求表現(xiàn)尚可，多數區(qū)域處于趕工階段，下游拿貨情況整體好于預期。進入1月份，受元旦、春節(jié)影響，市場整體需求逐漸轉淡、停滯。據卓創(chuàng)資訊了解，華北、華東市場需求逐漸轉淡，新單量較少，多以前期訂單為主；華中產銷尚可，仍在趕前期訂單為主，新單幾乎停滯；華南已停止接單，少數加工企業(yè)計劃元旦開始放假；多數深加工企業(yè)計劃1月中旬停產放假。宏觀數據面，1-11月份房屋竣工面積63846萬平方米，下降4.5％，降幅收窄1.0個百分點，竣工數據繼續(xù)回升，在一定程度提振后期市場需求。

 3.2 成本面

 12月份國內輕堿市場持續(xù)下滑，跌幅有所收窄。本月檢修、限產廠家增多，山東?；蕻a，月底金山限產，純堿廠家開工負荷有所下降。純堿價格下滑至低位，多數純堿廠家虧損運行，加之隨著春節(jié)的日益臨近，部分輕堿下游用戶適度備貨，華中、華東、華北地區(qū)純堿廠家輕堿出貨情況明顯好轉，庫存持續(xù)下降，中下旬部分廠家貨源偏緊，小包輕堿貨源緊張。月底湖北地區(qū)純堿廠家封單不報，華東部分廠家輕堿報價上調10-30元/噸。華中、華東地區(qū)聯(lián)堿廠家輕堿價格下滑30-50元/噸，因前期價格偏高，西南地區(qū)輕堿價格下滑100元/噸左右，氨堿廠家輕堿價格下滑80-100元/噸。本月國內輕堿主流終端價格在1380-1600元/噸，輕堿主流出廠價格在1280-1500元/噸，較上月價格下滑5.2％。

 12月份國內重堿市場跌勢延續(xù)，市場交投氣氛清淡。浮法玻璃生產平穩(wěn)，對重堿需求量變動不大。浮法玻璃廠家盈利情況較好，加之純堿價格維持低位，浮法玻璃廠家原料純堿庫存處于略偏高水平。下旬受雨雪天氣影響，汽車運輸嚴重受限，青海地區(qū)火車車皮申請困難，西北地區(qū)純堿廠家?guī)齑婢S持高位。隨著春節(jié)的臨近，部分玻璃廠家適度增加采購量。本月國內重堿價格下滑100元/噸左右，6日沙河地區(qū)重堿價格下滑50元/噸，16日沙河浮法玻璃廠家重堿價格再度要求下調50元/噸，但純堿廠家抵觸情緒明顯，市場一度陷入僵持狀態(tài)。中旬某大型浮法玻璃集團1-2月份純堿招標價格再度下滑，浮法玻璃廠家壓價力度不減。本月國內重堿主流送到終端價格在1500-1650元/噸，較上月價格下滑6％。

 3.3 后市預測

  12月份國內浮法玻璃市場價格漲跌互現(xiàn)，整體成交情況較平穩(wěn)，行情走勢略好于預期。月內華北市場仍受禁運影響，市場價格延續(xù)小幅下滑趨勢，華中、華南市場走貨較平穩(wěn)，華東月內小范圍會議陸續(xù)召開，雖有部分企業(yè)報價上調，實際成交較靈活，臨近年末，下游加工企業(yè)趕工基本陸續(xù)接近尾聲。后期市場進入1月份，需求端情況看，1月上旬國內浮法玻璃需求將逐步縮減，南方部分下游訂單基本維持至10日前后。供應面看，12月雖部分產線白玻改產色玻，白玻市場供應壓力小幅減緩，但1月份看，計劃新點火產線仍存，主要集中華南區(qū)域，局部區(qū)域供應量有較明顯增加。就當前市場供需來看，原片企業(yè)價格仍處高位運行，下游加工廠提貨謹慎度較高，春節(jié)前廠家將以降庫存為主要目的，預計1月中旬開始，國內浮法玻璃市場價格將呈小幅下滑行情。