"掃描二維碼，關(guān)注協(xié)會(huì)動(dòng)態(tài)"
公告披露，來(lái)自東旭光電80億元定增方案獲證監(jiān)會(huì)無(wú)條件審核通過(guò)，這預(yù)示著東旭光電將深耕玻璃基板全產(chǎn)業(yè)鏈。而事實(shí)上，自去年5月，京東方A與東旭光電簽署戰(zhàn)略協(xié)議的那一刻開(kāi)始，全球顯示器產(chǎn)業(yè)開(kāi)始進(jìn)入中國(guó)時(shí)代。東旭光電創(chuàng)造了中國(guó)玻璃基板產(chǎn)業(yè)的歷史。
由于具備高成長(zhǎng)性，東旭光電在資本市場(chǎng)被研究人員看好。一位長(zhǎng)期跟蹤東旭光電的研究員表示，東旭光電作為國(guó)內(nèi)玻璃基板行業(yè)龍頭，一直在尋求業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)突破的機(jī)會(huì)。隨著本次定增的順利推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)將更加顯現(xiàn)，對(duì)東旭光電在產(chǎn)業(yè)鏈延伸具有重要意義。
產(chǎn)業(yè)融合全面提速
80億元融資案的“靴子”落地，對(duì)處于上行周期中的東旭光電來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一場(chǎng)及時(shí)雨。如此一來(lái)，不僅東旭光電原主營(yíng)業(yè)務(wù)將有充足的資金支撐，同時(shí)公司玻璃基板全產(chǎn)業(yè)鏈融通得以大展拳腳。
資料顯示，東旭光電是國(guó)內(nèi)最大的集液晶玻璃基板裝備制造、技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)于一體的高新技術(shù)企業(yè)，是國(guó)內(nèi)玻璃基板行業(yè)龍頭企業(yè)。通過(guò)自主研發(fā)，東旭光電成功掌握了6代及以下玻璃基板和基板設(shè)備制造的核心技術(shù)，突破了國(guó)際巨頭的技術(shù)壟斷。
早在今年1月，東旭光電就披露了定向增發(fā)預(yù)案，擬向包括控股股東東旭集團(tuán)、長(zhǎng)江證券擬設(shè)立的長(zhǎng)江興利2號(hào)定向計(jì)劃、長(zhǎng)江興利3號(hào)定向計(jì)劃、昆山開(kāi)發(fā)區(qū)國(guó)投以及英飛海林投資中心在內(nèi)的不超過(guò)10名特定投資者增發(fā)股票，募資不超過(guò)80億用于收購(gòu)?fù)泄芄拘裥鹿怆?、旭飛光電各100％股權(quán)、第5代TFT-LCD用彩色濾光片(CF)生產(chǎn)線項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
作為此次定增方案中的重頭戲，第5代TFT-LCD用彩色濾光片(CF)生產(chǎn)線項(xiàng)目頗受市場(chǎng)關(guān)注。根據(jù)預(yù)案，該項(xiàng)目擬投資31.16億元，新建產(chǎn)量分別為4.5萬(wàn)片/月、6萬(wàn)片/月及6萬(wàn)片/月三條生產(chǎn)線。按照預(yù)期市場(chǎng)收益，項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年將為東旭光電帶來(lái)19.08億元銷售收入，稅后利潤(rùn)將達(dá)到3.43億元。
對(duì)于本次定增，東旭光電董事會(huì)秘書龔昕此前在接受媒體采訪時(shí)信心滿滿，“此次收購(gòu)不但解決了東旭光電與大股東在基板市場(chǎng)上的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，也更加穩(wěn)固了東旭光電在國(guó)內(nèi)玻璃基板行業(yè)的龍頭地位。而玻璃基板行業(yè)又是國(guó)家重點(diǎn)扶持的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，有著廣闊的市場(chǎng)空間。”
東旭光電認(rèn)為，彩色濾光片生產(chǎn)線項(xiàng)目的推進(jìn)，不僅可與本次定增中注入的5代玻璃基板產(chǎn)線形成協(xié)同效應(yīng)，還為企業(yè)實(shí)現(xiàn)TFT-LCD產(chǎn)業(yè)鏈延伸奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
華北一位玻璃基板行業(yè)分析師指出，定增方案的獲批，實(shí)現(xiàn)了公司大股東優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)順利注入上市公司，為公司后續(xù)發(fā)展帶來(lái)新的活力。與此同時(shí)，通過(guò)定向增發(fā)實(shí)現(xiàn)對(duì)場(chǎng)外資金的引入，為資本市場(chǎng)注入新的資金來(lái)源、擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模、豐富投資主體，也在一定程度上促進(jìn)了資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。
形成“三駕馬車”業(yè)務(wù)布局
事實(shí)上，2015年對(duì)于東旭光電來(lái)說(shuō)是戰(zhàn)略布局年。截至今年上半年，公司初步形成了玻璃基板產(chǎn)品、高端裝備制造及城鎮(zhèn)化工程的“三駕馬車”業(yè)務(wù)布局，各業(yè)務(wù)模塊間相互協(xié)同，為提高東旭光電的玻璃基板產(chǎn)品附加值及核心競(jìng)爭(zhēng)力打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
圍繞“打造中國(guó)光電產(chǎn)業(yè)旗艦”的目標(biāo)，東旭光電不斷延伸產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，在推進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)線整合的同時(shí)，東旭光電還在TFT-LCD產(chǎn)業(yè)鏈延伸上進(jìn)行深耕。自去年開(kāi)始，公司先后在高端裝備制造、蓋板玻璃、藍(lán)寶石、石墨烯等方面頻頻出手，效果顯著。
值得注意的是，去年5月，東旭光電和下游目前最大的客戶京東方簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從合作協(xié)議的內(nèi)容看，東旭光電已經(jīng)全面進(jìn)入了京東方的供貨體系，其玻璃基板業(yè)務(wù)全面替代進(jìn)口戰(zhàn)略進(jìn)入重大突破階段。這是一個(gè)多贏的舉措，兩種不同體制的對(duì)接，將推動(dòng)中國(guó)光電產(chǎn)業(yè)加速國(guó)產(chǎn)化和全球競(jìng)爭(zhēng)力。
此外，在今年1月東旭光電發(fā)布的公告《2015年度非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案》中，除了項(xiàng)目本身備受市場(chǎng)關(guān)注外，國(guó)內(nèi)面板廠商京東方下屬企業(yè)英飛海林出現(xiàn)在此次定增對(duì)象的名單中也引起市場(chǎng)的關(guān)注。
市場(chǎng)觀察人士表示，英飛海林是京東方旗下專業(yè)投資平臺(tái)，其參與定增表明國(guó)內(nèi)平板顯示產(chǎn)業(yè)鏈上下游的合作正進(jìn)一步緊密，將積極推動(dòng)中國(guó)新型光電顯示產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速以及全球競(jìng)爭(zhēng)力提升。
目前，國(guó)內(nèi)投產(chǎn)的第五代液晶面板生產(chǎn)線有4條，除深超光電的彩膜需求基本實(shí)現(xiàn)內(nèi)置化生產(chǎn)外，京東方、龍騰光電和中航光電子等都需外購(gòu)彩膜。而京東方、龍騰光電等下游面板廠商直接或間接參與到上述定增中，將為東旭光電第5代TFT-LCD用彩色濾光片(CF)生產(chǎn)線項(xiàng)目未來(lái)的產(chǎn)能釋放提供有效的市場(chǎng)保障。
顯然，從京東方A與東旭光電簽署戰(zhàn)略協(xié)議的那一刻開(kāi)始，全球顯示器產(chǎn)業(yè)開(kāi)始進(jìn)入中國(guó)時(shí)代。對(duì)于東旭光電謀求上下游協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略意義，行業(yè)分析師認(rèn)為，可提前鎖定未來(lái)彩膜項(xiàng)目的市場(chǎng)空間，加深5、6代液晶玻璃基板業(yè)務(wù)的合作，在國(guó)產(chǎn)化替代過(guò)程中將占據(jù)更多產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)份額。對(duì)于京東方等面板廠商而言，與本土上游材料生產(chǎn)商加深合作，將逐步擺脫受制于人的局面，同時(shí)可進(jìn)一步降低產(chǎn)品成本，提升盈利水平。隨著上下游公司的密切配合和戰(zhàn)略合作，中國(guó)光電顯示產(chǎn)業(yè)有望實(shí)現(xiàn)彎道超車，做大做強(qiáng)。
而值得一提的是，根據(jù)東旭光電半年報(bào)顯示，東旭光電去年9月收購(gòu)的江蘇省吉星新材料有限公司也開(kāi)始貢獻(xiàn)利潤(rùn)。報(bào)告期內(nèi)，江蘇吉星實(shí)現(xiàn)營(yíng)收0.43億元，為東旭光電營(yíng)收帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
對(duì)此，東旭光電則表示，本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票的獲批，將提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司資本實(shí)力，提升公司盈利能力，有利于公司抓住玻璃基板和智能裝備制造領(lǐng)域快速發(fā)展的有利時(shí)機(jī)，迅速提升綜合實(shí)力，實(shí)現(xiàn)做強(qiáng)做大。
國(guó)家重點(diǎn)扶持產(chǎn)業(yè)
中國(guó)光電產(chǎn)業(yè)發(fā)展可謂一波三折，一路走來(lái)殊為不易，在國(guó)家政策和資本市場(chǎng)大力支持下最終實(shí)現(xiàn)了歷史性跨越。
專家指出，經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)創(chuàng)新，中國(guó)的光電顯示器產(chǎn)業(yè)已躋身世界先進(jìn)行列，初步擁有了全球話語(yǔ)權(quán)。中國(guó)顯示器產(chǎn)業(yè)不再受制于人，消費(fèi)者能夠以更加有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格獲得更好的用戶體驗(yàn)，這都應(yīng)該歸功于東旭光電董事長(zhǎng)李兆廷和京東方董事長(zhǎng)王東升等人。
在十二屆全國(guó)人大三次會(huì)議上，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在所作的政府工作報(bào)告中表示，新興產(chǎn)業(yè)和新興業(yè)態(tài)是競(jìng)爭(zhēng)高地，要實(shí)施高端裝備、新能源、新材料等重大項(xiàng)目，把一批新興產(chǎn)業(yè)培育成主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。這讓東旭光電董事長(zhǎng)李兆廷備受鼓舞。“平板顯示是石油、鋼鐵、化工之后的全球第四大制造業(yè)，已經(jīng)成為當(dāng)前及今后很長(zhǎng)一段時(shí)間里各經(jīng)濟(jì)體與我國(guó)經(jīng)貿(mào)談判中的重中之重。”李兆廷說(shuō)，平板顯示作為新興產(chǎn)業(yè)，在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不僅體量大、貢獻(xiàn)率高，而且具有承上啟下作用，可以帶動(dòng)原材料、裝備制造、電子信息等支柱產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
對(duì)于國(guó)內(nèi)平板顯示的發(fā)展，李兆廷表示，東旭光電一直秉持“打造中國(guó)光電產(chǎn)業(yè)旗艦”的理念，目前正以提升玻璃基板業(yè)務(wù)為基點(diǎn)，同時(shí)拓展產(chǎn)業(yè)鏈及加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合，力爭(zhēng)形成具有綜合競(jìng)爭(zhēng)力的光電產(chǎn)業(yè)集群，以推動(dòng)平板顯示產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
據(jù)公開(kāi)資料顯示，2013年4月，東旭光電定向增發(fā)募集資金50億元，全部投向蕪湖10條光電平板顯示玻璃基板產(chǎn)線建設(shè)，達(dá)產(chǎn)后，公司有望成為全球領(lǐng)先的玻璃基板6代線生產(chǎn)基地。而此次托管公司的注入，有7條5代線也將并入企業(yè)，玻璃基板產(chǎn)業(yè)集群將初具規(guī)模。
能源行業(yè)分析師認(rèn)為，“最新定增獲批，兩家托管公司注入，不僅使得東旭光電的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步豐富，而且公司的研發(fā)、供應(yīng)鏈、客戶等資源也將得到大大的整合。”屆時(shí)產(chǎn)業(yè)融合催生的規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，在鞏固公司國(guó)內(nèi)玻璃基板行業(yè)領(lǐng)先地位的同時(shí)，將進(jìn)一步增強(qiáng)產(chǎn)能、增厚業(yè)績(jī)。
值得注意的是，二級(jí)市場(chǎng)上，非公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通消息一出過(guò)，公司股價(jià)迅速在資本市場(chǎng)有所體現(xiàn)。此前，中國(guó)制造業(yè)雖然贏得了“世界工廠”稱號(hào)，卻始終處于微笑曲線的下端，在全球產(chǎn)業(yè)分工之中集中在低端加工制造環(huán)節(jié)，僅僅是接訂單加工，不掌握研發(fā)技術(shù)，也沒(méi)有品牌，賺取最微薄的利潤(rùn)。
如今情況正在改變，有業(yè)內(nèi)人士大膽預(yù)言，中國(guó)電子制造行業(yè)的黃金時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。中國(guó)已經(jīng)成為全球液晶電視、筆記本電腦、平板電腦和智能手機(jī)重要的生產(chǎn)基地，也是重要的消費(fèi)市場(chǎng)。國(guó)產(chǎn)核心零部件和材料產(chǎn)業(yè)開(kāi)始替代國(guó)際產(chǎn)品，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始向上游核心產(chǎn)業(yè)滲透。
而對(duì)于東旭光電來(lái)說(shuō)，再融資方案的獲批或許是個(gè)良好的契機(jī)。
據(jù)了解，接下來(lái)的一年多的時(shí)間里，市場(chǎng)可以明確預(yù)期的東旭光電利好——根據(jù)公司此前的表示，2016年12月31日之前，公司還將東旭集團(tuán)持有、委托給東旭光電管理的營(yíng)口光電和旭虹光電全部股權(quán)注入東旭光電。
有分析人士稱，隨著再融資審核獲批，以及后續(xù)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入也將很快就要提上議程。
